形态分析与买卖时机选择

时间：2026-06-01 23:59:07 来源：忠心耿耿网

　　形态分析,形态选择虽然属于历史悠久的分析工具,其测市的效能却历久常新。走势派奉为经典之作的分析《Technical Analysis of Stock Trends》于1948年出版,作者为Robert Edwards及John Magee,对于各种形态的形式,以及分析的方法,均有极为详尽的解释。在本文里,买卖笔者通过形态理论的分析,试图提出值得注意的一些地方,作为一种分析走势的参考工具。

　　形态分析,时机是以k线图分析股票的走势,而K线图当然就是一种包含时间及价位的图表：横行的轴心代表时间、纵向的形态选择则代表价位。

　　一、分析价格形态的买卖形成与类型

　　在谈价格形态前,我们首先还是要搞清楚趋势的运动概念。千万不要以为绝大部分趋势的时机变化突如其来,事实上,趋势在发生重要变异之前,通常需要一段酝酿的时间。问题就在于,形态选择这种酝酿时期并不总意味着趋势将要逆转,有时候,这只是既存趋势的休整,随后原有的趋势仍将继续。

　　研究这种酝酿时期及其预测性意义就是分析价格形态所要解决的问题。那么,买卖什么是价格形态呢？价格形态是股票或期货价格图上的特定图案或花样,它们具有预测性价值,我们可以把它们分门别类。

　　价格形态有两种最主要的时机分类----反转型形态和持续型形态。反转型形态名符其实,形态选择意味着趋势正在发生重要反转；相反地,持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整,把近期的超买或超卖状况调整一番,过后,现存趋势仍将继续发展。关键是分析,必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型。

　　最常用的买卖主要反转形态：头肩形、三重顶(底)、双重顶(底)、V字顶(底)、以及圆形(盆形)顶(底)等形态。我们将考察价格本身的变化过程,及其变化在图表上的显示,还有判别它们的方法。然后,我们还要研究另外两方面重要因素----伴生的交易量的形态,以及价格形态的测算意义。

　　交易量在所有价格形态中,都起到重要的验证作用。在形势不明时(许多情况下都是这样的),研究一下与价格数据伴生的交易量形态,是判断当前价格形态是否可靠的决定性办法。

　　绝大多数价格形态各有其具体的测算技术,可以确定出最小价格目标。虽然这些目标仅仅是对下一步市场运动的大致估算,但仍有助于投资者确定其报偿----风险比。

　　形态的另一个大类----持续型形态,内容包括三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态,而不是趋势的反转,因此,通常被归纳为中等的或次要的形态,算不上主要形态。

　二、反转形态所共有的基本要领

　　在单独地剖析各个主要反转形态之前,我们先交待所有反转形态所共有的几个基本要领。

　　1、在市场上事先确有趋势存在,是所有反转形态存在的前提。

　　2、现行趋势即将反转的第一个信号,经常是重要的趋势线被突破。

　　3、形态的规模越大,则随之而来的市场动作也越大。

　　4、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态,但其波动性较强。

　　5、底部形态的价格范围通常较小,但其酝酿时间较长。

　　6、交易量在验证向上突破信号的可靠性方面,更具参考价值。

　　三、持续形态与反转形态的差异

　　1、这类形态通常表示,图表上的横向价格伸展仅仅是当前趋势的暂时休止,下一步的市场运动将与事前趋势的原方向一致。

　　2、另一个差别是它们的持续时间不同。反转形态的发展过程通常花费更长的时间,并且它也构成了主要的趋势变化。相反,持续形态通常为时较短暂,在更多的情况下,明显属于短暂形态或中等形态的类别。

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